Évenements de la semaine du 17 au 22 juin 2018

Évenements de la semaine du 17 au 22 juin 2018

Des événements à risque qui pourraient vous faire de l’argent soyez alertes.

Dans cet article, nous regarderons la semaine à venir. Nous mettrons un accent particulier sur les trois meilleures opportunités de cette semaine et discuterons de la façon dont vous pourriez en tirer profit.

La semaine dernière, les marchés étaient principalement axés sur les banques centrales. Selon la banque centrale Nouvelles , il y avait 18 réunions de banque centrale la semaine dernière.

Bien sûr, les points saillants de la semaine sont venus des réunions politiques de la Fed et de la BCE. Si vous avez manqué ces événements, vous pouvez consulter nos rapports précédents ici:

  • La guerre commerciale craint l’ombre du FOMC
  • EUR chutes suite à l’annonce Dovish de la  BCE

Cette semaine, le marché continuera probablement à se concentrer sur la Fed et la BCE. M. Draghi et M. Powell interviendront tout au long de la semaine et dans le cadre d’une table ronde conjointe de la BCE.

Cependant, il est peu probable qu’ils diront quelque chose de trop différent de ce que nous avons entendu la semaine dernière. Au lieu de cela, nous croyons que les meilleures opportunités commerciales seront les suivantes:

  • Produit intérieur brut de la Nouvelle-Zélande: La RBNZ a clairement indiqué que le prochain mouvement des taux est aussi susceptible d’être une baisse que de faire une hausse. Par conséquent, des données clés telles que le PIB auront une grande influence sur la détermination d’un biais global.
  • Décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre: Ce sera un événement clé pour déterminer les anticipations de hausse des taux et les anticipations de politique monétaire dans son ensemble.
  • Indice canadien des prix à la consommation: L’inflation est l’un des facteurs les plus influents dans les décisions stratégiques de la BdC.

Mardi 19 juin

Procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la RBA – AUD

La première occasion de la semaine viendra de la publication des procès-verbaux des réunions de la RBA. Ces minutes se rapporteront à leur réunion du 5 juin où la RBA a maintenu la politique inchangée.

Lors de la réunion, la RBA a réitéré que le faible niveau des taux continue de soutenir l’économie. Cependant, l’inflation et la croissance des salaires devraient rester faibles pendant un certain temps.

La RBA a ajouté qu’ils s’attendent à une reprise de la croissance intérieure cette année et l’année prochaine. Cependant, un renforcement du dollar australien entraînerait une reprise plus lente de la croissance et de l’inflation.

Dans l’ensemble, la RBA n’a pas surpris les marchés, ce qui a entraîné une réaction relativement discrète. Comme la réunion était un non-événement, nous trouvons qu’il est peu probable que cela offre une opportunité.

Mercredi 20 juin

Forum de la BCE sur les banques centrales

Le forum de la BCE sur la banque centrale se déroulera du lundi 18 juin au mercredi 20 juin. Draghi de la BCE parlera à un certain nombre d’occasions au cours de cette période, dont l’un pourrait présenter un commerce.

Le mercredi de cet événement, les dirigeants de la RBA, de la BoJ et de la Fed rejoindront Draghi dans une table ronde. Tous les commentaires de Lowe (RBA), Kuroda (BoJ), Powell (Fed) ou Draghi ont le potentiel de déplacer leur monnaie.

Comme la BCE, la BoJ et la Fed ont toutes tenu des réunions la semaine dernière, nous n’en attendons pas beaucoup. Néanmoins, cet événement a certainement un potentiel et vaut la peine de s’y tenir.

Produit intérieur brut – NZD

Les trois premières opportunités de la semaine seront le PIB de la Nouvelle-Zélande pour le premier trimestre. Cet événement comprendra deux versions clés, le PIB Q / Q et le PIB Y / Y.

Le consensus de marché est que le PIB Q / Q s’imprime à 0,5% et le PIB Y / Y à 2,7%. C’est légèrement plus lent que 0,6% Q / Q et 2,9% Y / Y au T4 2017.

La RBNZ a clairement indiqué que le prochain mouvement dans les taux est aussi susceptible d’être une coupe comme une hausse. Par conséquent, des données économiques clés telles que le PIB auront une grande influence sur le biais du marché.

Si les données économiques s’écartent positivement, le marché est susceptible de pencher davantage vers le côté haussier. De même, la RBNZ est susceptible de devenir plus belliciste avec le temps.

Si les données déçoivent, le marché est susceptible de pencher vers le côté baissier, et la RBNZ devient plus accommodante avec le temps.

Un fort écart et un biais clair influenceront probablement l’action des prix NZD pour le reste de la semaine.

Si le PIB dépasse les attentes, le NZD devrait se raffermir et le sentiment devrait devenir haussier. Cela ferait un grand commerce NZD longue.

Si le PIB déçoit, le NZD s’affaiblira probablement, et le sentiment devient baissier. Cela ferait un grand commerce NZD court.

S’il n’y a pas de forte déviation ou si les impressions de données sont mélangées, il n’y aura probablement pas d’opportunité claire.

 

Le graphique ci-dessus montre le PIB de la Nouvelle-Zélande entre le deuxième trimestre de 2013 et le quatrième trimestre de 2017.

Jeudi 21 juin

Réunion de juin de la BNS – CHF

Lors de leur réunion de juin, le marché s’attend largement à ce que la BNS maintienne sa politique inchangée. Cela permettrait de maintenir les taux d’intérêt à leur plus bas historique de -0,75%.

La BNS est réputée pour dénigrer le franc suisse et, par conséquent, il est peu probable que le moindre jawboning fasse l’objet d’une réaction. De plus, selon ING , il est peu probable que la BNS serve de catalyseur pour accroître la force du franc en signalant une politique plus restrictive.

Avec une stratégie inefficace et le fait que la BNS ne soit pas forcément belliciste, nous nous attendons à ce que la BNS ne soit pas un événement. La meilleure opportunité pour négocier le CHF proviendra probablement des flux de valeurs refuges si nous obtenons un ton de risque.

Réunion de juin de la BoE – GBP

La réunion de juin de la BoE sera la deuxième de nos trois meilleures opportunités et le point culminant de la semaine. Cet événement comprendra l’annonce du taux d’escompte, le fractionnement du crédit de la BoE et le résumé de la politique.

Lors de cette réunion, la BoE devrait largement laisser la politique inchangée avec le taux de la Banque à 0,50%. En outre, le marché s’attend à ce que le partage des voix de la BoE se maintienne à 2-0-7.

La première opportunité commerciale sera ici si la séparation des votes est différente. Si un autre membre vote en faveur de la hausse, en déplaçant le partage des voix à 3-0-6 ou plus, le GBP se renforcera.

Inversement, si McCafferty ou Saunders renonce à sa hausse, la livre sterling s’affaiblira. Cela va déplacer le partage des voix à 1-0-8 ou à l’événement 0-0-9.

Si le partage des voix reste inchangé, le marché portera son attention sur le résumé de la politique. Ici, le marché examinera le ton général de la BoE.

Une attention particulière sera accordée à tout commentaire sur les récentes données mitigées du Royaume-Uni ou aux développements du Brexit.

Toute préoccupation sur l’économie ou le Brexit, le marché percevra comme dovish. Tandis qu’un manque d’inquiétude ou de ton dédaigneux apparaîtra comme belliciste.

Si la BoE présente un ton belliciste, suggérant une hausse du mois d’août, le GBP se renforcera. Inversement, un ton accommodant avec des anticipations de hausse des taux repoussées affaiblira la livre sterling.

Vendredi 22 juin

Indice des prix à la consommation – CAD

L’IPC canadien pour mai sera notre dernière opportunité commerciale de la semaine. L’IPC est la clé des décisions de politique monétaire de la BoC et influencera donc les perspectives fondamentales et sentimentales de la CAD.

Les attentes actuelles sont que BoC augmente ses taux de 25 points de base au troisième trimestre et de nouveau au quatrième trimestre. Cependant, un rapport CPI décevant pourrait repousser les attentes, affaiblissant la CAD.

Bien sûr, un rapport IPC positif soutiendrait davantage les anticipations de hausse des taux et le CAD.

Il convient de noter qu’il y a quatre sorties clés pour l’IPC canadien, l’IPC M / M, l’IPC Y / Y, l’IPC de base M / M et l’IPC de base Y / Y. Cependant, seules les attentes sont M / M et IPC Y / Y.

Bien qu’il n’y ait pas d’attentes, l’IPC de base peut encore être en marché. Cela peut arriver si les données diffèrent considérablement des données du mois dernier.

Si l’IPC de base s’améliore depuis le mois dernier, le marché le considérera comme positif. Si l’IPC de base ralentit depuis le mois dernier, le marché le considérera comme négatif.

Une déviation positive de l’IPC global et une amélioration de l’IPC de base seront positives. Une déviation négative de l’IPC global et un ralentissement de l’IPC de base seront négatifs en CAD.

Si les données imprimées sont mélangées, la CAO connaîtra probablement une volatilité jusqu’à ce que le marché détermine un biais global. Cela pourrait encore fournir une opportunité; cependant, il sera d’une conviction inférieure.

Résumé

Il y a beaucoup d’événements de risque de niveau un cette semaine, n’importe lequel pourrait fournir des occasions. Cependant, j’espère que les meilleures opportunités sont clairement apparues.

Le PIB néo-zélandais, la décision de juin de la BoE et l’IPC canadien pourraient tous offrir d’excellentes opportunités. Chacun de ces événements a le potentiel d’influencer le sentiment et les fondamentaux.

Si un biais de sentiment clair pour l’une de ces devises se développe avant leur publication, vous pouvez échanger contre eux. Bien sûr, tout biais important créé par les événements offrira également des occasions de les échanger.

En ce qui concerne les comptes rendus de la RBA, le forum de la BCE et la BNS, même si nous n’en attendons pas beaucoup, ils pourraient surprendre. Par conséquent, si vous pouvez être là pour ces événements, cela en vaut certainement la peine.

Le but de cet article est de vous aider à améliorer votre compréhension et votre capacité à échanger des événements à risque. Si vous souhaitez en savoir plus sur la négociation d’événements à risque, veuillez saisir votre question dans les commentaires ci-dessous.

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