Le dollar Canadien à surveiller de près mais pourquoi ?

Le dollar Canadien à surveiller de près mais pourquoi ?

Dans cet article, nous examinerons les événements de risque les plus dynamiques du marché cette semaine. Cela inclura le PIB américain, l’emploi américain et la dernière décision de politique monétaire de la BoC.

Nous mettrons également en évidence une raison évidente pour laquelle le dollar canadien pourrait être une excellente opportunité de vente cette semaine.

La semaine dernière, l’attention du marché a continué à tourner autour des préoccupations sur l’Europe.

Les inquiétudes concernant l’Italie et les plans de son nouveau gouvernement continuent de peser sur le sentiment de l’euro. Cependant, les rapports de a ajoute maintenant plus de carburant à l’incendie.

Selon Reuters , les derniers risques politiques de l’UE n’ont pas affaibli la volonté de la BCE de mettre fin au QE. Cependant, ils sont plus susceptibles de signaler la prudence par rapport aux hausses de taux d’intérêt.

Les préoccupations politiques persistantes en Europe ont continué de faire pression sur l’euro. La paire EURUSD est tombée à un nouveau plus bas en 2018.

ING s’attend à ce que la paire EURUSD reste sous une modeste pression baissière cette semaine. Bien qu’ils croient que, après un flux de mauvaises nouvelles de l’UE, les nuages ​​semblent se dégager.

Cette semaine, les développements politiques de l’UE resteront sans aucun doute prioritaires. Bien que du point de vue des données, les États-Unis et le Canada seront la clé des opportunités commerciales.

Les choses les plus importantes à noter cette semaine sont les suivantes:

  • La chute des prix du pétrole pourrait créer une bonne opportunité de vente sur le dollar canadien. Les données canadiennes positives ne devraient pas briser le biais baissier. Des données faibles pourraient l’exacerber.
  • PIB préliminaire américain pour le premier trimestre. Cela sera essentiel pour les anticipations de hausse des taux et pour évaluer la solidité de l’économie américaine.
  • Décision de politique monétaire de la BoC. Cela aura une grande influence sur les perspectives fondamentales du CAD.
  • Emploi américain. C’est un événement très volatil mais qui peut offrir de bonnes opportunités de trading.

Mardi 29 mai

NZD – RBNZ Rapport de stabilité financière

Deux fois par an, la RBNZ publie son rapport sur la stabilité financière. Cela permet au marché de mieux comprendre l’opinion de la RBNZ sur le système financier en Nouvelle-Zélande.

Le rapport inclura la perspective actuelle de la RBNZ sur l’inflation et la croissance. Cela permettra au marché de réévaluer ses perspectives fondamentales pour NZD.

Toute modification de la vision économique actuelle de la RBNZ pourrait constituer une opportunité commerciale.

Une évaluation plus belliciste / optimiste de l’économie renforcerait probablement le NZD. Alors qu’une vision plus conciliante / prudente affaiblirait probablement le NZD.

Selon la dernière annonce de politique monétaire de la RBNZ , une baisse future est aussi probable qu’une hausse. Par conséquent, leur rapport sur la stabilité financière pourrait être essentiel aux attentes du marché.

Mercredi 30 mai

USD – ADP Emploi non agricole

Automatic Data Processing, Inc., publient leur estimation pour NFP deux jours avant la publication officielle. Cela fournit souvent une indication sur la façon dont la publication NFP réelle est susceptible d’effectuer.

Un rapport positif soutiendra souvent USD car elle suggère le biais NFP vendredi est probablement à la hausse. Inversement, un échec verra souvent l’USD s’affaiblir dans la version officielle.

Néanmoins, la réaction du marché à ADP Non-Farm Employment tend à être quelque peu incohérente. Par conséquent, nous conseillons la prudence et ne pas échanger aveuglément les données.

La meilleure façon d’échanger cet événement est de confirmer son importance avec la recherche post-événement. Une fois qu’il est clair que tout écart est lié au marché, vous pouvez alors planifier votre entrée.

USD – PIB préliminaire

Le produit intérieur brut est la principale mesure de la croissance et de l’activité économiques. Ainsi, bien qu’il ne fasse pas partie de leur mandat, il joue toujours un rôle influent dans la politique monétaire.

Le PIB préliminaire est la deuxième estimation des États-Unis pour le premier trimestre. Cela signifie qu’il peut entraîner une révision à partir de l’estimation avancée en fonction des données supplémentaires.

Le consensus du marché est que l’estimation préliminaire reste non révisée à 2,3%.

Une révision à la hausse importante soutiendrait vraisemblablement les anticipations de hausse des taux. Renforcement de l’USD et des arguments pour la Fed à la hausse à quatre reprises cette année.

Une révision à la baisse du PIB pourrait peser sur l’USD et les attentes pour quatre hausses cette année. Bien sûr, si le PIB reste non révisé, il n’y aura probablement pas de réaction significative.

CAD – Décision de politique monétaire de la BoC

Pour leur décision de mai, la Banque du Canada devrait généralement laisser les taux inchangés. Bien qu’il existe des appels extérieurs pour une randonnée, y compris de Standard Chartered.

L’IPC a ralenti à 2,2% en GA en avril et aucune conclusion aux négociations de l’ALENA, un changement de taux semble peu probable à ce stade. Bien que la BoC ait tendance à prendre au dépourvu les marchés, selon ING.

Si la BdC surprend les marchés avec une hausse surprise, la CAO se renforcera à tous les niveaux. Cela fournira une excellente opportunité commerciale pour acheter CAD au marché.

Bien sûr, s’ils restent en attente, nous ne prévoyons aucune réaction significative à la décision politique. Au lieu de cela, l’accent sera déplacé vers la déclaration d’accompagnement.

Dans la déclaration, le marché se penchera sur la probabilité d’une hausse des taux en juillet. Les prix actuels du marché suggèrent que la probabilité d’une hausse en juillet se situe entre 60 et 65%.

Un ton hawkish suggérant une hausse de juillet semble probable sera CAD positif. Tandis qu’un ton dovish qui réduit les attentes pour une hausse de juillet sera CAD négatif.

Une publication ou une déclaration faussement hawkish est probablement la seule chose qui pourrait sensiblement casser la tendance baissière sur la CAO cette semaine.

Jeudi 21 mai

CAD – PIB canadien

Le PIB canadien sera un autre événement clé qui aidera à façonner les perspectives fondamentales de la CAD. Il comprendra la diffusion mensuelle pour le mois de mars et la publication trimestrielle pour le premier trimestre.

Parmi les deux versions, le plus important sera le PIB pour le premier trimestre. Si cela dévie substantiellement, cela pourrait influencer de manière significative les anticipations de hausse de taux.

Un rapport solide appuiera la DBC, ce qui pourrait augmenter les attentes pour une hausse en juillet. D’un autre côté, un rapport décevant pourrait peser sur les prévisions de hausse de CAD et de hausse des taux pour juillet.

Il vaudra la peine de considérer le PIB pour mars, surtout s’il y a aussi un écart significatif. L’opportunité de conviction la plus élevée sera si les deux dévient dans la même direction.

Si les prix du pétrole restent sous pression tout au long de la semaine, même un PIB positif ne pourrait produire qu’un rebond temporaire sur la CAD.

Vendredi 1er juin

USD – Rapport sur l’emploi aux États-Unis

Le rapport sur l’emploi américain comprend trois composantes principales. Il s’agit du changement d’emploi non agricole (PFN), des gains horaires moyens et du taux de chômage.

Les trois composantes ont le potentiel d’influer sur les attentes de hausse des taux. Par conséquent, cet événement est souvent très volatil.

La réaction initiale du marché résulte généralement de la PFN. Avec USD renforcement sur un écart positif et affaiblissement sur un écart négatif.

Bien que la réaction initiale provienne probablement du PFN, la réaction la plus durable résultera des chiffres du revenu moyen.

C’est parce que la préoccupation principale de la Fed est actuellement l’inflation. Comme le salaire horaire moyen a une influence sous-jacente sur l’inflation, il est essentiel pour les futures hausses de taux.

Une augmentation significative du résultat moyen pourrait augmenter les anticipations de hausse des taux. Cela devrait soutenir l’USD et augmenter les attentes pour quatre hausses cette année.

Enfin, le marché portera son attention sur le taux de chômage.

Une autre baisse surprise des plus bas en plusieurs années sera positive en USD tandis qu’une augmentation surprise sera négative en USD.

Étant donné le nombre de points de données sur le marché qui sont diffusés en même temps, nous recommandons la prudence. Cet événement a tendance à voir des prix whipsaw qui attrape de nombreux commerçants.

La solution est seulement d’entrer une fois que vous avez analysé les trois composants et êtes sûr du biais global.

Résumé

Il devrait être clair que les meilleures opportunités de cette semaine proviendront probablement des données américaines et canadiennes.

Nous nous attendons à ce que la CAO soit une excellente occasion de courtage tout au long de la semaine en raison de la chute des prix du pétrole.

La semaine dernière, les prix du pétrole ont chuté par rapport à leurs plus hauts records annuels après les rapports de la Russie et de l’Arabie Saoudite.

Selon CNBC , un groupe de deux douzaines de pays producteurs pourrait bientôt commencer à assouplir les limites de production.

La décision a suivi la baisse de la production du Venezuela et le renouvellement des sanctions américaines contre l’Iran.

À ce titre, si les prix du pétrole continuent de baisser, toute donnée positive du CAD aura du mal à maintenir son élan. D’un autre côté, les données CAO négatives ne feront qu’exacerber le biais baissier actuel.

Cette perspective dépend de la poursuite de la baisse des prix du pétrole. Cela signifie qu’il est crucial de surveiller les données canadiennes et les prix du pétrole tout au long de la semaine.

En plus de la CAO, avec plusieurs publications de données clés aux États-Unis, l’USD pourrait également offrir d’excellents trades. Surtout si tous les points de données dévient dans la même direction.

Par exemple, si l’ADP Non-Farm Employment et le PIB américain déçoivent, un dollar US en NFP pourrait être un bon trade.

Inversement, si les deux dépassent les attentes, vous pouvez conserver longtemps un USD dans NFP.

Le but de cet article est de vous aider à améliorer votre compréhension et votre capacité à échanger des événements à risque.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la négociation d’événements à risque, veuillez saisir votre question dans les commentaires ci-dessous.

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