Un petit aperçu pour la semaine du 3 juin au au 8 juin 2018

Un petit aperçu pour la semaine du 3 juin au au 8 juin 2018

Trois transactions AUD qui pourraient vous faire pips cette semaine

Dans cet article, nous examinerons les événements de risque les plus dynamiques du marché cette semaine. Nous nous concentrerons particulièrement sur le dollar australien en raison de la publication de plusieurs événements clés en Australie.

La semaine dernière, le marché a mis l’accent sur l’incertitude politique en Europe. Ceci a suivi les rapports au début de la semaine que l’Italie pourrait rechercher une élection instantanée.

Selon Bloomberg , des rapports ont suggéré que des élections pourraient avoir lieu dès le mois de juillet. Les annonces ont entraîné une liquidation des actifs italiens et des obligations italiennes.

En outre, l’ euro a reculé dans l’ensemble avec les anticipations de hausse des taux de la BCE .

Cependant, jeudi, le président et premier ministre désigné de l’Italie était parvenu à un accord.

Le nouveau Premier ministre italien, Giuseppe Conte, a prêté serment vendredi, mettant ainsi fin à trois mois de troubles politiques, selon CNN .

Avec les inquiétudes sur l’assouplissement de l’Italie, cette semaine devrait voir l’attention se tourner vers des données économiques. Cela est particulièrement vrai pour l’AUD avec trois opportunités commerciales potentielles:

  • La première opportunité commerciale pour l’AUD proviendra des ventes au détail australiennes.
  • La deuxième opportunité commerciale proviendra de la décision politique de la RBA en juin. Cela a le potentiel non seulement de faire évoluer le dollar australien à court terme, mais aussi de façonner ses perspectives fondamentales.
  • La troisième opportunité commerciale proviendra du PIB australien. Cet événement a également le potentiel d’influencer les perspectives fondamentales de l’AUD.

Lundi 4 juin

AUD – Ventes au détail

La première opportunité de la semaine viendra des ventes au détail australiennes pour avril. Le consensus du marché est de 0,2% contre 0,0% en mars.

Parmi les trois opportunités d’AUD de cette semaine, celle-ci sera probablement la moins significative. En effet, les ventes au détail sont les moins influentes sur les perspectives fondamentales d’AUD.

Cela dit, les ventes au détail ont eu tendance à dévier de manière significative dans le passé. Par conséquent, l’occasion ici sera attraper tout écart important par rapport aux attentes.

Un écart positif significatif devrait renforcer l’AUD. Dans ce scénario, nous considérons une position acheteur AUD à court terme.

À l’inverse, un écart négatif significatif devrait affaiblir l’AUD. Cela fournirait une position courte à court terme.

 

Le tableau ci-dessus montre une comparaison des attentes des ventes au détail et des données réelles.

GBP – PMI de la construction

UK Construction PMI suit l’indice PMI manufacturier de vendredi et devance l’indice PMI des services de mardi.

Le PMI des services du mois de mai a été publié à 54,4 contre 53,5 et 53,9 en avril.

Selon City Index , cependant, le rapport n’était pas aussi positif que le titre suggéré. Les nouvelles commandes ont glissé à des plus bas de 11 mois, et l’activité a résulté de la production de biens et non de commandes terminées.

Néanmoins, le marché s’est concentré sur le titre positif, soutenant la GBP dans tous les domaines.

Un PMI de construction positif pourrait soutenir la GBP et voir le sentiment positif se poursuivre. D’un autre côté, un rapport décevant pourrait voir la livre sterling s’affaiblir et réduire ses gains de vendredi.

Si le rapport s’imprime comme prévu, nous ne verrons pas de biais clair pour la GBP et nous porterons notre attention sur l’indice PMI des services.

Mardi 5 juin

AUD – Décision de politique monétaire de la RBA

La décision de juin de la politique monétaire de la RBA sera probablement le point culminant de la semaine. Cet événement fournira notre deuxième opportunité d’AUD et aidera à façonner nos perspectives fondamentales.

Selon ASX , le marché évalue à 100% la probabilité que la RBA reste en attente lors de cette réunion.

Alors que sur les 50 analystes interrogés par Reuters, 49 s’attendent à ce que la RBA reste en attente alors que 1 s’attend à une baisse.

Comme la RBA devrait rester en attente, le marché se concentrera sur la déclaration d’accompagnement.

Les attentes actuelles sont que la RBA reste en attente jusqu’à la fin du premier trimestre 2019. Ils devraient alors commencer à augmenter progressivement leurs taux, portant le taux de trésorerie à 2,00% d’ici 2020.

Tout changement par rapport au ton neutre de la RBA pourrait influencer les anticipations de hausse des taux et AUD.

Un ton hawkish devrait soutenir l’AUD, surtout si le marché met en avant ses anticipations de hausse des taux. Cela améliorerait les perspectives fondamentales de l’AUD et offrirait une longue opportunité à l’AUD.

Si la RBA est accommodante, cependant, l’AUD devrait s’affaiblir et les anticipations de hausse des taux pourraient être repoussées. Cela permettrait à l’AUD de s’affaiblir, offrant ainsi une opportunité à court terme.

Bien sûr, s’il n’y a pas de changement dans la déclaration de la RBA, les perspectives fondamentales de l’AUD resteront inchangées. Cela signifiera probablement qu’il n’y aura pas de possibilité de négociation à haute conviction.

GBP – PMI des services

Services PMI est la version finale du PMI britannique et sans doute la plus importante. En effet, le secteur des services du Royaume-Uni représente près de 80% du PIB du Royaume-Uni selon l’ ONS .

Le consensus du marché pour mai est de 53,0 contre 52,8 en avril.

Services PMI est resté en territoire expansionniste depuis juillet 2016. Cependant, depuis son sommet en décembre 2016, il a progressivement reculé.

Un rapport décevant, en particulier un rapport inférieur à 51,7 serait particulièrement négatif. Cela devrait probablement affaiblir le GBP dans tous les domaines, offrant une opportunité à court terme.

Si le rapport est positif, cependant, la GBP devrait rester soutenue. Surtout si le PMI de construction de lundi était également positif.

Cela fournirait probablement une excellente opportunité de GBP.

 

Le graphique ci-dessus montre la performance de PMI UK Services depuis son sommet en décembre 2016.

Mercredi 6 juin

AUD – PIB

Le PIB est un autre événement clé qui a le potentiel d’influencer les perspectives fondamentales de l’AUD. Il comprendra deux points de données, le PIB Q / Q et un PIB Y / Y.

Le consensus de marché est pour un rapport globalement positif de PIB avec le Q / Q de PIB attendu à 0.8% et le Y / Y prévu de PIB à 2.7%. Cela se compare aux lectures du quatrième trimestre 2017 de 0,4% et 2,4% respectivement.

L’impression du PIB au-dessus des attentes suggèrerait une reprise particulièrement forte à partir du quatrième trimestre 2017. Cela devrait soutenir l’AUD et peut-être même améliorer les anticipations de hausse des taux.

Un tirage inférieur aux attentes pèserait probablement sur l’AUD. Surtout si les données sont inférieures à 0,4% T / T ou 2,4% O / Y au T4 2017.

Si le PIB ralentit à partir du quatrième trimestre 2017, nous nous attendons à ce que le marché repousse les anticipations de hausse des taux. Cela constituerait probablement une excellente opportunité pour l’AUD.

Jeudi 7 juin

JPY – GDP

L’économie japonaise s’est contractée de 0,2% sur le trimestre entre mars et mars 2018, après une révision à la baisse de 0,1% sur la période précédente alors que les marchés ne prévoyaient aucune croissance, selon des estimations préliminaires. Il s’agit de la première contraction depuis le quatrième trimestre 2015, l’investissement privé ayant chuté et la consommation des ménages restant inchangée. 

La contribution négative la plus importante au PIB provient de la demande privée à 0,2 point de pourcentage, dont l’investissement résidentiel privé (-0,1 point de pourcentage) et la variation des stocks privés (-0,1 point de pourcentage). Pendant ce temps, le commerce net a eu une contribution positive de 0,1 point de pourcentage alors que la demande publique était neutre.
 
La demande privée a baissé de 0,3% au premier trimestre (contre 0,3% au quatrième trimestre), tirée par la baisse des investissements résidentiels privés (-2,1% contre -2,7%) et des investissements privés non résidentiels (-0,1% contre 0,6%) . En outre, la consommation privée a stagné comme prévu, après une révision à la baisse de 0,2% au quatrième trimestre, la consommation des ménages étant restée inchangée (contre 0,2% au quatrième trimestre).
 
Par ailleurs, la demande publique est restée stable, après une baisse de 0,1% au quatrième trimestre, la consommation publique et l’investissement public ne progressant pas.
 
En revanche, la demande extérieure nette a contribué positivement à la croissance du PIB, les exportations ayant progressé de 0,6% (contre 2,2% au quatrième trimestre) tandis que les importations progressaient plus modérément de 0,3% (contre 3,1% au quatrième trimestre).
 

Sur une base annualisée, le PIB a diminué de 0,6% au premier trimestre , contre une croissance révisée à la baisse de 0,6% au cours de la période précédente et inférieure aux prévisions du marché d’une baisse de 0,2%. C’était la première contraction en deux ans, mettant fin à la plus longue période de croissance ininterrompue en 28 ans. La consommation privée et la demande publique sont restées stables tandis que les dépenses d’investissement ont diminué.

Vendredi 8 juin

CAD – Rapport d’emploi

La dernière chance de cette semaine sera le rapport sur l’emploi du Canada.

Ce rapport comprendra deux composantes, le taux de chômage et le changement d’emploi.

Des deux, la réaction initiale proviendra probablement du changement d’emploi. C’est parce que cette composante a tendance à dévier de façon significative des attentes.

En outre, nous pouvons analyser le changement d’emploi plus en détail grâce à la composante à temps plein. Cela signifie que le rapport peut être trompeur si Full-Time contraste avec le titre.

Pour cette raison, nous voulons que toute variation dans le changement d’emploi soit le résultat d’un emploi à temps plein.

En ce qui concerne le taux de chômage, tout écart important par rapport aux attentes influencera probablement la DBC. Cependant, cela aussi pourrait créer de la volatilité si cela contraste avec le changement d’emploi.

 

Le tableau ci-dessus montre une comparaison des attentes en matière de changement d’emploi et des données réelles.

Résumé

Avec plusieurs événements majeurs sur les risques australiens programmés pour cette semaine, il devrait y avoir de grandes opportunités pour le commerce de l’AUD.

Cependant, il pourrait également y avoir de grandes opportunités à partir des données du Royaume-Uni et des données canadiennes.

Nous considérons que tous ces événements sont suffisamment importants pour être échangés contre un écart important.

Cependant, comme il y a plusieurs événements en Australie et au Royaume-Uni, vous pouvez utiliser un événement pour passer au suivant.

Par exemple, vous pourriez envisager de détenir un trade AUD de la RBA en GDP.

En outre, si toutes les données australiennes ou britanniques s’écartent dans la même direction, cela pourrait créer un biais de sentiment très clair. De tels scénarios feraient d’excellentes opportunités commerciales.

Le but de cet article est de vous aider à améliorer votre compréhension et votre capacité à échanger des événements à risque.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la négociation d’événements à risque, veuillez saisir votre question dans les commentaires ci-dessous.

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